事关你的房贷!12月LPR为何调降落空?

12月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的新一期贷款市场报价利率（LPR）显示，1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.30%，均与上期持平。

图片来源：中国货币网

业内专家表示，虽然12月LPR“按兵不动”，但不会影响实体经济融资成本下行势头。明年一季度LPR调降或存在可能，且以能够更好支持实体经济的5年期以上LPR调降最为必要。

另外，本次LPR报价对于存量房贷利率有一定的影响，存量房贷LPR将从4.65%降至4.3%，降幅35个基点。

12月LPR报价

已买房人士，也要关注

央行分别在今年的1月、5月、8月进行了三次降息。其中1年期LPR在5月的降息中未做变动，只有5年期LPR三次均有下调，可见房贷利率仍是政策操作的重点对象：

12月的房贷利率，可以说向来是全年关注度最高的一次利率调整。

这次调整不仅关系到正在买房的，也关系到已经买房的。

贷款利率=LPR+商业银行加点，银行为了方便计算利息并不是按照每次最新价格变动而变动，一般会让购房者选择对月变动或者每年的1月变动(详见贷款合同)，大多数情况下选择后者，即大多数购房者存量房贷利率重新定价时间都是每年1月1日，届时重新定价参考就是本期12月20日的5年期LPR。

虽然此次报价对比上个月没有变化，但此次最新意味着不少人的房贷利率可以从去年12月20日的4.65%下调至4.3%，降幅达到35个基点。

多重因素致LPR保持稳定

自8月LPR实现非对称下调后，近几月LPR均维持不变。专家认为，在中期借贷便利（MLF）利率保持不变、资金利率快速上行、商业银行净息差承压等情况下，LPR报价没有相应下调基础。

一方面，当前，我国已形成MLF利率-LPR-贷款利率的利率传导机制，MLF利率对LPR报价发挥着关键指引作用。12月15日，央行开展6500亿元中期借贷便利（MLF）操作和20亿元公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.75%、2.0%，均维持不变。利率维持不变，也就意味着12月LPR报价基础未发生变化。

另一方面，东方金诚首席宏观分析师王青表示，近期市场利率上行较快，银行边际资金成本上升，削弱了报价行压缩LPR报价加点的动力。“短端利率DR007均值已较11月同期有所回落，但1年期商业银行（AAA级）同业存单到期收益率仍在大幅上行，其中12月13日升至2.755%，已高于2.75%的政策利率（MLF利率）水平，3个月期SHIBOR也频创4月以来新高。”他说。

此外，在招联金融首席研究员董希淼看来，根据央行此前公布的数据，9月企业贷款加权平均利率为4.0%，同比下降了0.59个百分点，处于有统计以来低位。但以美国为代表的发达经济体持续大幅度加息，在一定程度上影响我国货币政策调整的空间。

明年仍有下行空间

12月LPR报价保持不变不会影响实体经济融资成本下行势头，展望后续，多位专家表示，明年LPR仍有下行空间。

业内专家表示，LPR下降仍有必要。民生银行首席经济学家温彬表示，考虑到明年初银行面临“开门红”任务，在信贷亟待发力的情况下，LPR调降可有效带动实体融资成本下降，推动信贷扩张。同时，金融支持地产“16条”措施出台后，按揭贷款等仍在低位徘徊，也需要信贷政策进一步配合，推动地产销售和投资回升。因此，明年一季度LPR调降或存在可能，且以能够更好支持实体的5年期以上LPR调降最为必要。

董希淼表示，从10月、11月金融数据看，住户贷款特别是住户中长期贷款增长乏力，是拖累人民币贷款增长的重要因素，反映出居民消费意愿和能力仍然不足。应继续引导LPR尤其是5年期以上LPR适度下行，既减轻居民住房消费负担又激发企业中长期融资需求，促进房地产市场平稳健康发展，更好地推动宏观经济稳步恢复。“预计明年1月或2月，是LPR下降的时间窗口。”他说。

“如果要降低LPR的话，在未来几个月内降息具有必要性和可能性。降息可以有效帮助商业银行降低利息收入下降带来的资产端的压力，同时最近存款利率进入新一轮下调趋势，也助力了报价行下调LPR报价加点的动因。”仲量联行大中华区首席经济学家庞溟称。

中央经济工作会议要求，稳健的货币政策要精准有力。董希淼表示，这表明，下一步阶段货币政策将重点在“精准”和“有力”两个方面下功夫，进一步提升服务实体经济的精准性和有效性。因此，2023年降准、降息仍然具有较大的可能性。通过适时降低存款准备金率，将为金融机构提供长期稳定的低成本资金，优化金融机构资金结构，并向市场发出稳增长、扩内需的明确信号。

来源：综合中国证券报、网络